期权波动率期限结构反映了不同到期期限期权隐含波动率之间的关系，是期权市场重要的分析维度。当出现近月期权波动率低于远月期权波动率的情况时，市场呈现正向市场特征，这一现象蕴含着丰富的市场信息和投资机会。
从市场供需角度来看，正向市场特征的形成往往与投资者对未来市场不确定性的预期有关。近月期权由于临近到期，其价格主要受标的资产当前价格波动的影响，市场参与者能够较为清晰地把握短期内的市场动态，因此对近月期权的风险定价相对较低，导致波动率也较低。而远月期权的到期时间较长，未来市场存在更多的不确定性因素，如宏观经济政策的变化、重大事件的发生等，这些因素增加了投资者对远月期权的风险预期，从而推动远月期权的隐含波动率上升。
在正向市场特征下，投资者可以根据自身的投资目标和风险偏好，采取不同的投资策略。对于风险偏好较低的投资者来说，可以选择卖出远月期权，收取较高的权利金。由于远月期权的波动率较高，权利金相对较贵，卖出远月期权可以在一定程度上获取稳定的收益。但需要注意的是，卖出期权面临着潜在的无限风险，投资者需要密切关注市场动态，及时调整仓位。
对于风险偏好较高的投资者来说，可以考虑买入远月期权，以获取潜在的高额收益。当市场出现重大变化时，远月期权的价值可能会大幅上升。买入期权需要支付权利金，如果市场走势不利，权利金可能会全部损失。因此，投资者在买入远月期权时，需要对市场走势有较为准确的判断。
正向市场特征还会对期权的套期保值策略产生影响。对于持有标的资产的投资者来说，如果预期市场未来波动较大，可以通过买入远月期权进行套期保值。这样，在市场价格大幅波动时，期权的收益可以弥补标的资产的损失，从而降低投资组合的风险。相反，如果投资者预期市场未来波动较小，可以选择卖出近月期权，获取权利金收入，同时降低套期保值的成本。
从宏观经济层面来看，正向市场特征也与经济周期和市场情绪密切相关。在经济扩张阶段，市场参与者对未来经济增长的预期较为乐观，但同时也担心潜在的风险，因此远月期权的波动率相对较高。而在经济衰退阶段，市场参与者对未来经济前景较为悲观，近月期权的波动率可能会因为市场的短期恐慌而上升，但远月期权的波动率仍然可能高于近月期权，反映出市场对长期不确定性的担忧。
正向市场特征还会受到季节性因素、行业特性等多种因素的影响。例如，某些行业在特定季节会出现需求旺季或淡季，这会导致相关标的资产的价格波动具有一定的季节性规律，从而影响期权的波动率期限结构。
期权波动率期限结构呈现近月低于远月的正向市场特征是多种因素共同作用的结果。投资者需要深入理解这一特征背后的市场逻辑，结合自身的投资目标和风险承受能力，制定合理的投资策略。市场是动态变化的，投资者需要密切关注市场动态，及时调整投资组合，以适应市场的变化。在复杂多变的期权市场中，只有不断学习和积累经验，才能更好地把握投资机会，实现资产的保值增值。